채권가격과 주가가 동반 하락하면서 펀드매니저와 투자자들에게 당혹감과 낭패감을 안겨 준 우울한 한 주였다. 지난 31일 공시된 기준가격으로 펀드수익률을 조사한 결과, 시가평가 채권형 펀드는 한 주 동안 평균 -0.22%를 기록했다. 주식투자 펀드의 대표주자 성장형 펀드는 -1.41%의 손실을 본 것으로 나타났다.

국고채 수익률(가격)이 같은기간 0.55%포인트나 상승(하락)했고 BBB-급 회사채 수익률이 0.42%포인트 상승했다. 종합주가지수는 1주일간 2.74%, 코스닥 주가지수는 3.09% 하락했다.

연속 2주간 손실을 본 시가평가 채권형 펀드를 살펴보면 장단기간 수익률 격차가 명확해지고 있다는 것을 알 수 있다.
지난 한 주 동안 단기형(3개월, 6개월)은 -0.15%였던 반면 중기형(9개월, 1년)과 장기형(1년6개월 이상)은 각각 -0.23%, -0.32%로 상대적 손실폭이 만기가 길수록 가격변화에 따른 민감도가 커진 것으로 조사됐다.

이 같은 현상은 최근들어 채권 가격의 급등락이 심해지자 운용사들이 만기가 근접한 펀드들의 손실위험을 줄이기 위해 펀드만기별 채권잔존만기를 재정비했기 때문으로 풀이된다.

시가평가 채권형 펀드의 손실과 달리 장부가로 수익률을 산출하는 MMF는 같은기간 0.10%의 수익률을 낸 것으로 나타났다.

자금이동은 수익률과 관계없이 월말 기업자금 수요로 인해 MMF는 1주일동안 무려 1조7,939억원이 감소해 30일 현재 42조5,269억원을 기록중이다.

시가평가 채권형 펀드는 국공채형이 설정액 감소현상이 지속된 가운데 일반형으로 자금이 몰리며 1주간 4,042억원이 증가, 30일 현재 48조8,972억원에 달했다.

주식형 펀드는 성장형이 1주일간 -1.41%의 손실을 본 것으로 비롯해 안정성장형이 -0.70%, 안정형이 -0.44%의 수익률을 각각 기록했다.
코스닥 펀드들은 실제 주식편입비가 일반유형보다 낮고 장부가 평가 유가증권을 보유한 덕분에 같은기간 -1.06%의 손실률을 보였다.

주식관련 펀드들중 유일하게 주간 이익을 낸 유형은 차익거래펀드로 1주일동안 0.25%의 수익률을 낸 것으로 조사됐다.

주식관련 펀드의 자금은 미래에셋 코스파이더(503억원) 등 4개 630억원의 뮤추얼 펀드 상환과 후순위채의 자금이탈로 인해 1주일간 5,226억원이 줄어든 것으로 나타났다.

일반유형은 성장형이 2,159억원이 감소한데 영향받아 전체적으로 2,293억원이 감소했다.
후순위채형은 3,114억원이 줄어들었고 하이일드는 구 하이일드에서 1,111억원이 빠져나갔음에도 뉴하이일드로 517억원이 자금이 순유입돼 594억원이 줄어드는데 그쳤다.

특이한 점은 주식형 펀드의 자금감소에 아랑곳 않고 차익거래, 시스템형 등 특수 펀드로 새 돈이 들어오고 있다는 것이다.

지난주에도 3개의 특수형 펀드가 새로 설정됐다. 500억원 규모의 제일투신 Big & Safe 듀얼매칭혼합2호(차익거래형), 역시 500억원 규모의  SK운용 OK시스템혼합H1호(시스템형)가 운용을 개시했다.

차익거래형에 속하는 마이다스의 차익거래주식혼합형2호도 327억원의 자금을 받아 운용을 개시했다.

이외에 지난 3월6일 설정된 SEI에셋의 공모주 펀드인 에이스플러스혼합형은 지난주에도 추가자금 897억원이 유입돼 30일 현재 설정금액을 4,354억원으로 키운 것도 눈에 띈다.
<최상길>