지난 주 거래소 대형주는 부진했지만 중소형주의 등락률이 높았고, 코스닥 시장이 크게 반등해 성장형 중 중소형주와 코스닥 편입 비중이 높은 펀드가 돋보이는 수익률을 기록했다. 한편 채권형은 한 주 만에 금리가 급등하면서 연율 -3.13%의 손실을 입었다.

제로인이 지난 26일 기준가로 펀드 수익률을 조사한 결과 약관상 주식편입비 상한이 71% 이상인 성장형이 1.08%의 수익률을 기록했다. 이것보다 주식비중이 낮은 안정성장형(41%~70%)와 안정형(40%이하)는 각각 0.77%, 0.32%씩 수익을 냈다. 인덱스형과 코스닥형은 각각 0.39%, 1.77%의 수익률을 기록했다.

지난 16일 1137.46포인트까지 치솟았던 KOPSI가 최근 2주 가까이 미세 조정을 받고 있는 가운데 지난 주 4.58포인트(0.42%) 소폭 상승했다. 대형주가 0.3% 상승하는 데 그쳤지만 중형주와 소형주는 각각 1.5%, 1.11%씩 상승했다. 한편 7월 말부터 골 깊은 조정을 받은 KOSDAQ은 지난 주 12.57포인트(2.49%) 대폭 상승했다.

거래소 섹터를 보면 전기전자, 운수장비가 각각 0.78%, 0.1% 하락했다. 금융업종은 2.43%나 상승했는데, 특히 보험업종 등락률이 9.21%로 전 업종 중 가장 두드러진 상승률을 나타냈다.

주식형 펀드가 평균적으로 거래소보다 수익률이 높았던 이유 중 하나는 코스닥종목 비중이 높았던 데서 찾을 수 있을 것 같다. 지난 6월말 기준 포트폴리오를 보면 성장형은 평균적으로 주식 중에서 거래소 전기전자비중(주식 내 22.07%) 다음으로 코스닥 비중(9.50%)을 높여 놓은 것으로 나타났다.

운용을 시작한 지 한달이 넘은 설정액 100억 이상인 성장형 95개 펀드 중 미래에셋3억만들기중소형주식 1이 3.24%로 가장 높은 수익률을 거뒀다. 가치투자를 하는 한국운용의 부자아빠가치적립식주식W- 1, 한국부자아빠거꾸로주식A- 1, PCA운용의 PCA업종일등적립식주식K- 1과 PCA베스트그로쓰주식A1클래스A도 상위권을 기록했다. 미래자산운용의 대표펀드인 미래에셋디스커버리와 미래에셋인디펜던스 시리즈 등도 상위권에 들었다.

설정액 300억 이상인 성장형 운용사 27개 중 미래자산운용과 PCA가 각각 1.76%, 1.65%로 가장 양호한 수익률을 기록했다. 알리안츠운용, 미래투신도 수익률이 1.5% 이상 됐다. 유리운용은 -0.29%로 유일하게 마이너스를 기록했다. 유리운용의 성장형 집계에 포함되는 유리스몰뷰티 펀드가 지난 주 ?0.29%로 저조했기 때문인데, 이 펀드는 소형주에 집중 투자하는 펀드로 수익률 부침이 심한 편이다.

한편 시가채권형은 지난 주 -0.06%, 연환산 하면 -3.13%의 손실을 입었다. 최근 변동성이 커진 채권시장에서는 지난 한주간 국고3년물이 12bp나 상승한 4.4%로 마감됐기 때문이다. 한달 이상 운용된 100억 이상의 시가채권형 81개 중 76개가 마이너스(-)수익률을 냈다. 태광멀티플레이단위 6M채권 1이 연율 2.33%로 가장 높았고, 대신CLEAN-UP 3M국공채 1과 동양High Plus채권 1의 수익률도 각각 1.96%, 1.13%로 양호했다. 대투운용의 스마트단기채권S- 9과 산은자산의 산은ValuePlus채권 1도 소폭 플러스 수익을 올렸다.

설정액 300억 이상의 시가채권형 운용사 22곳 중 동양운용이 연율 1.13%로 가장 높은 수익률을 기록했고, 태광운용과 산은자산도 각각 연율 0.3%, 0.25%씩 소폭 플러스 수익률을 기록했다.

지난 주 총수탁고는 1조 4,619억 줄었는데, MMF에서 2조 3,699억이나 줄었기 때문이다. 순수주식형으로 연 2주째 3천억 이상씩 몰렸고, 채권혼합형도 한주만에 플러스 유입을 보였다. 금리가 상승세를 지속하면서 채권형에서는 자금이 줄어드는 추세다. 지난 주 단기형으로 819억 들어왔지만 장기형에서 크게 줄어 채권형은 장단기 합쳐 1,932억이 빠져나갔다.<정승혜, CFA>

작성 기준 :

펀드 : 8월 19일(금) 기준가 ~8월 26일(금) 기준가

주식시장, 채권시장, 수탁고 : 8월 18일(목) 종가 ~ 8월 25일(목) 종가