원화 강세에 따른 기업 실적 악화 우려로 국내주식펀드 하락

국내주식펀드 수익률은 원화 강세와 엔화 약세에 따른 시장의 불안감이 커지며 2주 연속 하락했다. 모든 소유형이 마이너스 성과를 기록한 가운데 중소형주식펀드가 가장 저조했고 내수주에 투자하는 비중이 높은 배당주식펀드가 비교적 적은 하락폭을 보였다.

펀드평가사 kg제로인(www.funddoctor.co.kr)이 18일 아침 공시된 기준가격으로 펀드 수익률을 조사한 결과, 국내주식형 전체로는 한 주간 1.87% 하락했다. 같은 기간 원화 강세로 국내 기업의 실적 악화 우려가 커지며 코스피지수는 1.62% 하락했다. 세계 최대 상장지수펀드 운용사인 뱅가드가 운용펀드의 벤치마크를 msci em지수에서 한국이 빠진 ftse em지수로 변경하면서 외국인의 투자자금 이탈이 커진것도 국내증시에 부정적이었다. 중소형주식펀드가 -1.94%로 가장 부진했고, k200인덱스 펀드도 -1.85%로 저조했다. 일반주식펀드도 -1.76%의 수익률을 기록했다.

배당성향이 주식에 투자하는 배당주식펀드는 -1.21%로 국내주식펀드 소유형중에서는 가장 낮은 하락폭을 기록했다. 원화 강세 영향을 상대적으로 덜 받는 경기방어주에 대한 관심이 커지며 해당 종목 투자비중이 높은 배당주식펀드의 성과가 가장 좋았다.

혼합형펀드의 수익률도 마이너스를 기록했다. 일반주식혼합펀드는 0.95% 하락했고, 일반채권혼합펀드도 0.42% 하락했다. 절대수익추구형 중에서는 공모주하이일드펀드가 -0.10%로 가장 저조했고, 채권알파펀드와 시장중립펀드는 각각 -0.03%, -0.02%를 기록했다.


순자산액(클래스 합산) 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상인 국내주식펀드 1,487개 펀드 중 449개 펀드가 코스피지수 수익률을 상회했다. 주간성과 상위권은 은행업종과 경기방어주 관련 상장지수펀드(etf)들이 차지했다. 반면에 원화 강세로 수출 의존도가 높은 반도체와 화학 관련 etf들이 하위권에 머물렀다.

‘삼성kodex은행 상장지수[주식]’펀드가 주간 0.96% 상승해 주간 성과 1위에 올랐고 ‘미래에셋tiger은행 상장지수(주식)’펀드도 0.95% 상승해 그 뒤를 이었다. 은행업종은 원화강세 속에서 외화 유동성을 높여 실적 개선이 기대되는 업종으로 꼽힌다.

‘미래에셋tiger경기방어상장지수[주식]’펀드는 0.81% 수익률로 상위권에 올랐다. 이 펀드는 음식료품∙의약품∙전기가스 업종으로 구성된 ‘kospi 200 필수소비재 지수’의 수익률을 추종하여 경기 하락의 영향을 비교적 적게 받는 특징을 갖고 있다.

이 밖에도 고배당주 관련 etf인 ‘우리kosef고배당상장지수(주식)’펀드와 ‘한화아리랑배당주상장지수(주식)’펀드가 각각 0.62%, 0.01%로 상위권에 올랐다.

etf가 아닌 펀드로는 일반주식펀드인 ‘한국밸류10년투자1(주식)(c)’펀드가 -0.32%로 주간 성위 8위를 차지했다. 이 펀드는 유형평균보다 정보기술에 투자하는 비중이 4%포인트 정도 낮고 경기비연동소비재와 공공재에 투자하는 비중이 높아서 수출주의 가격 하락 영향을 덜 받은 것으로 보인다.

반면, ‘삼성kodex반도체 상장지수[주식]’펀드는 원화 강세와 엔화 약세로 매출과 이익 축소가 우려되며 -4.86%의 수익률로 주간성과 최하위를 기록했다.

금융통화위원회에서 기준금리를 동결하면서 채권시장은 좁은 박스권 안에서 움직이다가 약보합 수준으로 마감했다. 국내채권펀드는 한주간 0.08% 소폭 상승했다.

국고채 3년물 금리는 소폭 상승했고, 국고채 10년물 금리는 기준금리 인하 기대감을 반영한 매수세가 유입되면서 소폭 하락했다. 국고채 1년물과 3년물은 모두 2bp 오른 2.71%, 2.72%를 기록했고, 10년물은 3bp 하락한 2.99%로 마감해 장기물 강세 양상을 보였다.

보유채권의 듀레이션이 긴 중기채권펀드의 주간 수익률이 0.10%로 가장 높았다. 일반채권펀드는 0.06%를 기록했고, 초단기채권펀드와 우량채권펀드는 모두 0.04%의 수익률을 기록했다. 반면 투자적격등급(bbb) 이하 채권 및 어음과 후순위채권 등에 투자하는 하이일드채권펀드가 0.01%로 가장 낮았다.



순자산액(클래스 합산) 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상인 136개 국내채권펀드 가운데 89개 펀드가 kis채권지수(1년 종합) 상승률을 초과하는 성과를 냈다.

지난주에 이어 이번주의 주간성과 상위권도 중기채권펀드가 대부분 자리했다. 하위권에는 초단기채권펀드와 우량채권 펀드가 많이 올랐다.

‘우리kosef10년국고채레버리지상장지수[채권-파생]’펀드가 0.47%로 연속 3주 주간 성과 1위를 차지했다. ‘kis 10년 국고채 지수’ 수익률의 2배를 추종하는 펀드는 국고채 10년물 금리만 소폭 하락한 시장의 영향을 펀드 성과에 많이 반영하며 좋은 성과를 기록할 수 있었다. ‘우리kosef10년국고채상장지수[채권-파생]’펀드는 0.27% 상승해 그 뒤를 이었다.

역시 중기채권펀드인 ‘삼성abf korea인덱스[채권](a)’펀드가 0.16%의 수익률을 기록해 주간성과 3위에 올랐다. 펀드는 평균 듀레이션 4.98년으로 신용등급 aaa 이상의 채권에만 투자하고 있다.

반면, 물가채 약세로 ‘이스트스프링물가따라잡기자[채권]클래스c-f'펀드가 -0.01%의 부진한 수익률을 기록해 주간 성과 최하위에 자리했다.

국내펀드 자금동향

18일 현재, kg제로인 유형분류 기준으로 펀드자금 동향을 조사한 결과, 국내 공모펀드 설정액은 한 주간 5조 9,044억원 증가한 161조 6,799억원, 순자산액은 4조 4,624억원 증가한 163조 4,518억원으로 집계됐다. 설정액 증가액의 대부분은 mmf로의 자금 유입이었다.

etf를 제외한 채권형 펀드 설정액 감소폭이 가장 크게 나타났다. 지난주 보다 555억원 줄은 7조 4,583억원으로 집계됐고 순자산액도 571억원 줄은 7조 6,250억원으로 감소했다.

etf를 제외한 주식형 펀드 설정액은 한주간 450억원 감소한 57조 3,218억원이고 순자산액은 국내증시 하락의 영향으로 1조 183억원이 감소한 53조 6,633억원으로 집계됐다.

mmf의 설정액은 5조 9,176억원 증가해 가장 큰 폭으로 자금이 유입됐다. 채권혼합형 펀드 설정액도 463억원 증가한 5조 1,082억원으로 집계됐다.